【気になる話題】アメリカではアパート投資が一番安全な商業投資なのか?
2014.10.22 エステート・プランニング
≡ESTATE PLANNING NEWS
今回は2014年1月時点でのアメリカでの全国的な商業物件のキャップレート(利回り)の平均についてである。
これらを見ると商業物件のキャップレートの順位がわかる。キャップレートは物件価格と家賃収入の比率であるのでこれが低いという事は家賃収入と比較して物件価格が高い、という事になる。
最も低いのが都市のA級アパートメントで、その次は郊外のA級アパートメントである。更には都会のB級アパートメント、郊外のB級アパートメントと続く。
一般的にも住居系物件投資はリスクが低いと考えられている。なぜなら住居は基本的には景気の波には大きく影響しないからである。
またキャップレートが高いという事はリスクも高い、と考えられ、アパートメント投資は商業物件の中では収益性が低いとともにリスクも低い、と言えよう。
日本もおそらくこれに近い順位となる思われるが、今後米国でのアパートメント取得の際の参考にされたい。そして、通常においては利回り(キャップレート)が高い、という物件はリスクも高いと考えるほうが無難であろう。
特に20や30%もの利回りがある物件にはその理由も鑑みたうえでかなり慎重に投資を行うべきであろう。
1.都市にあるA級アパートメント 5.75%
2. 郊外にあるA級アパートメント 6.00%
3.都市にあるB級アパートメント 6.25%
4.郊外にあるB級アパートメント 6.5%
5.地域のモールにある小売店舗 7.0%
6.地域の小売センターA級 7.38%
7.ビジネス街のオフィスA級 7. 50%
8.近所の小売店舗A級 7.50%
9.工場関連 7. 50%
10.郊外のオフィスA級 8. 00%
出所:Integra Realty Resources
今回は2014年1月時点でのアメリカでの全国的な商業物件のキャップレート(利回り)の平均についてである。
これらを見ると商業物件のキャップレートの順位がわかる。キャップレートは物件価格と家賃収入の比率であるのでこれが低いという事は家賃収入と比較して物件価格が高い、という事になる。
最も低いのが都市のA級アパートメントで、その次は郊外のA級アパートメントである。更には都会のB級アパートメント、郊外のB級アパートメントと続く。
一般的にも住居系物件投資はリスクが低いと考えられている。なぜなら住居は基本的には景気の波には大きく影響しないからである。
またキャップレートが高いという事はリスクも高い、と考えられ、アパートメント投資は商業物件の中では収益性が低いとともにリスクも低い、と言えよう。
日本もおそらくこれに近い順位となる思われるが、今後米国でのアパートメント取得の際の参考にされたい。そして、通常においては利回り(キャップレート)が高い、という物件はリスクも高いと考えるほうが無難であろう。
特に20や30%もの利回りがある物件にはその理由も鑑みたうえでかなり慎重に投資を行うべきであろう。
1.都市にあるA級アパートメント 5.75%
2. 郊外にあるA級アパートメント 6.00%
3.都市にあるB級アパートメント 6.25%
4.郊外にあるB級アパートメント 6.5%
5.地域のモールにある小売店舗 7.0%
6.地域の小売センターA級 7.38%
7.ビジネス街のオフィスA級 7. 50%
8.近所の小売店舗A級 7.50%
9.工場関連 7. 50%
10.郊外のオフィスA級 8. 00%
出所:Integra Realty Resources